配资头条

    预计疫情常态化,底层消费力同比增速持续恢复。至今,居民资产配置由房地产向加快转移,且这一长期趋势难以逆转,意味着权益市场仍有不少机会值得挖掘。这一进程中,能否以优秀的产品力和性价比响应客户需求,可能会是半导体科技公司穿越复杂周期波动、获得持续价值提升的关键因素。产业链上下游的分化。最终效果会体现在“进取型”的成长行业获得超额收益。展望市场表现,我相对比较乐观。具体来看,国内的中高端制造业经历疫情之后,已具备全球竞争优势,这是一个整个产业链的机会;补短板方面的高精尖科技创新、专精特新等领域也将继续发力,投资机会将会层出不穷;企业善于把握居民消费变化,比如生物医药领域正不断创新,都会产生较好的投资机会。在投资策略上,我们同样要坚持“稳中求进”的方针:“稳”体现在要守住未来5-影响发展的核心赛道。消费板块基本面预计持续改善,疫情影响边际减弱,需求复苏提升消费板块业绩弹性。功率、模拟、GPU/FPGA等赛道将出现更多的国内公司进军高端领域,进入国产替代新周期。一方面,景气度比较高的新能源全年表现突出,偏上游的强周期个股全年走势比较强;另一方面,受疫情影响,过去两年涨幅较大、估值较高的消费、医药等核心资产以来的调整时间和调整幅度较大

    在流动性合理充裕,经济基本面持续改善的背景下,我们对市场总体持乐观态度,坚持寻找投资中的“认知差”,在中长期为投资人创造更好的收益。涨价的成本基本都是由中游制造和下游消费企业承担,所以上游企业股价暴涨,中下游增收不增利,股价持续承压。关键词:稳中求进博时基金董事总经理兼权益投研一体化总监曾鹏:“稳”是国内宏观经济政策的主基调,但我们理解这个“稳”是建立在“绿色低碳、结构转型”基础上的“稳”,是依靠新能源、高端制造等新兴行业拉动的稳增长,而不再是依靠传统基建和地产链的拉动。中长期看,半导体需求成长动力将从手机为代表的消费电子转向电动汽车、新能源、oT、5G应用等工业领域,新一轮芯片设计创新周期与国产替代周期有望开启。这主要体现在,不同行业间的分化明显。展望,消费板块有望迎来戴维斯双击,目前多数消费股估值经过去年的大幅杀跌已经回落至过去5年估值中枢以下,向上修复估值的概率比较大,同时叠加今年消费向好的大背景和消费品提价的量价双重利好,消费板块的投资确定性不断增加。从渗透率角度看,我们认为光伏、电动车、半导体、军工等行业依然处在产业导入期,仍然具有很大的提升空间,不会因为周期性波动而改变其长期发展态势;“进”体现在要在这些优质赛道的基础上“优中选优”、寻找“创新中的创新”,例如储能、汽车电子、能源半导体等细分赛道,将获得双倍甚至数倍于主赛道的成长速度。关键词:消费奶酪基金董事长、基金经理庄宏东:涨幅较好的上游板块主要受益于原材料涨价,涨价利润基本留在上游。消费板块基本面从恶化到改善,板块在需求复苏和提价驱动下改善信号已现。关键词:产品为王金信基金投资部董事总经理兼基金经理孔学兵:随着新冠肺炎疫情对全球经济的不利影响逐渐减弱,供应链逐步从混乱走向有序,以及新建产能逐步释放,半导体产业链可能会从“全面缺芯、产能为王”走向“结构性紧平衡、产品力制胜”。以28纳米成熟制程为代表的晶圆制造产能扩张加速,产业链上下游协同攻关初见成效,相关设备、材料等上游领域有望快速实现0-1突破

    上游大宗原材料类个股今年表现较好,而偏下游的消费类个股表现较差,这主要跟经济的基本面、出台的双碳政策和疫情有关。新一轮消费企业提价周期已启动,将加速渠道库存去化并改善渠道利润水平。以来,小市值个股整体表现明显优于大盘蓝筹股。经历了过去两年的接连上涨,所谓核心资产的估值已经偏高,在景气度切换、疫情因素影响、宏观经济层面扰动及外围市场干扰下,大小市值个股出现了高低互换。表现在大小盘风格的切换上。关键词:分化长城基金投资总监杨建华:是行情极端分化的一年,分化严重程度超过了过往任何一年。投资思路需要从“量价齐升”转向“价平量升”。但是从去年以后各类资源品和原材料持续降价,预计今年还有进一步降价空间,所以四季报上中下游企业财报将出现明显变化,非常看好今年利润由上游往中下游不断转移过程中的投资机会。关键词:调投资总监吴战峰:我们认为今年市场整体呈现震荡格局,成长股将出现较大的分化,前两年涨幅较大的赛道股将出现调整,少数业绩持续高增长、估值有吸引力的成长股将继续保持强势,价值股有望得到重估

以上内容由北天星股票配资网提供,感谢您对网站平台的认可,以及文章的青睐。